实盘配资平台有哪些 乱世中的巴菲特：“绝食”以待良机

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· 本文来源：刘胜军大局观（刘胜军微财经出品）

我是刘胜军，关注我，拥抱“大历史观”和“政治经济学”，走出“大变局抑郁症”。

2024年5月4日，芒格先生逝世后第一个股东大会。巴菲特没有伤感，一如既往的智慧。这是修行的力量。巴菲特让我想起了六祖惠能。一天，惠能告诉弟子们，自己即将离开人世。弟子们悲声痛苦。只有神会，不动声色。惠能说：“神会小师，只有你达到了无善无不善，毁誉不惊，哀乐俱不动心，其他人都没有达到。”（六祖惠能黄梅顿悟记）

巴菲特的话，一定要听，因为这是书本和学校里学不到的智慧。巴菲特自己也说：

• 我可以把自己的声音录到一个录音机里，人家打电话的时候，可以把我的声音放出来给别人听。其实，这一些不是在你们商学院能够学得到的。

世界百年未有大变局加速演进，这是理解一切问题的大背景。巴菲特也不会例外。

一、重仓现金，宁肯绝食，以待机会

受美国2008年以来长期量化宽松刺激的影响，如今无论美国股市还是楼市都很“贵”。巴菲特选择手握现金，静待机会。目前，伯克希尔的现金和国债高达1820亿美元。巴菲特说：

• 这个钱我们是想要花，但要找到合适的标的。我们不会以一个很大的力度来进行股票的购买了。

言外之意，美国股市不能追涨了！事实上，巴菲特开始减持最大的持仓股票——“科技七巨头”之一的苹果。这是一个重要信号。截至2023年底，伯克希尔哈撒韦拥有苹果6%的股份，价值1740亿美元，占40%的仓位，是其第二大持仓股美国银行的四倍。伯克希尔继去年年底减持1%苹果的仓位后，2024年第一季度又减持了13%的苹果股票。

巴菲特的解释值得细细体会：

• 我们从一个2亿市值的公司成长到现在2700亿美元，在几件重要的小事上做的比其他人好就够了。我们要在正确的时机下去行事，确保美国政府在出现危机的情况下认为我们是国家的一项资产，比如说在2008年、2009年银行出现危机的时候。这能够决定我们的未来。除了伯克希尔之外，没有任何第二家公司在出现这样的情况时有更好的地位（这话说得牛气！）。

• 我们只在正确的时候去挥杆一击。现在很多人不管什么时候都在乱挥球棒。

• 我现在可能在“绝食”吧，现在没有足够有魅力、有吸引力的标的去配置资产。但是看之后有没有任何变化吧，我们拭目以待。

俗话说，猎人都有灵敏的嗅觉。巴菲特嗅到了什么？危机的味道。巴菲特说：

• 现在这个时机并不好，为什么这么说？因为有比现在更好的时机。我不会说现在跟1999年有没有多相似，我自己对这个也不擅长，我觉得从1999年到现在巨变已经太多了。

衡量估值水平的巴菲特指数

• 最好的一个技巧就是说能够避风险，或者是逃避厄运，这是我的技能（巴菲特在为经济危机做准备，你呢？）。

二、哪些国家值得投资？

巴菲特的成功，一是因为他的长期主义，一是因为他赶上了好时代。巴菲特说：

• 我们主要的投资标的都会位于美国，这是我们的坚信不疑的。像运通、可口可乐这样的公司在全球可能都找不出来能匹敌的标的。我觉得在过去的二十多年，这样的一个情况也在持续。我觉得还是以美国为主，对美国的投资是现在相应主要的方向。

• 我觉得比亚迪的这笔投资跟我们五年前在日本做出的承诺比较相似，那样的投资会非常令我们信服，我们很快进行了投资，花了一年的时间投资了五家日本重要的商社。你可能不会看到像这样在美国之外做如此大笔的投资，特别是根据现在世界的经济来讲。

比亚迪：巴菲特投资中国的经典案例

关于加拿大，巴菲特的回答很有意思：

• 我觉得不管以什么方式，我们都没有觉得把钱放到加拿大市场让我们感到那么舒适。当然除了加拿大以外，还有好多国家都无法理解。

过去几年，印度的经济、股市表现都很抓眼球，“下一个中国就是印度”的说法在西方颇为流行。巴菲特怎么看？他说：

• 我们在关注印度，我相信印度有大把大把的机会。但我的问题是，我们在印度的见解上面有没有任何的优势？伯克希尔是不是有某一些真正优势，能够追寻这些机会，或者真正让这些机会能够得以实行。

• 日本的投资是非常好的，我想印度也有可能有这样子的一个机遇。但是日本跟印度是否是完全一样的？我自己并不清楚，我也没有办法告诉你他们的差异性。因为文化上面来讲，是比较不一样的。

搞不清楚的就不要投资，这是巴菲特一贯的原则。

莫迪老仙，法力无边

三、人工智能堪比核武器？

这几年，没有谁比AI更火了，英伟达、ChatGPT、Sora背后就是波涛汹涌的人工智能浪潮。一如既往，巴菲特总是对“炫目的科技”保持冷静。苹果就是一个例子。曾经很长一段时间，巴菲特坦言自己看不懂苹果。他经过长期观察后才果断出手，一出手就是第一大重仓股。真乃司马迁《史记·滑稽列传》中的那句“此鸟不飞则已，一飞冲天；不鸣则已，一鸣惊人。”巴菲特认为“高科技企业变化太快，难以预测其长期竞争优势”。关于人工智能，巴菲特说：

• 我对AI人工智能一无所知，但这不意味着这个技术不重要。我们已经让精灵从瓶子里跳了出来。它当然非常重要，但是我没有办法对它进行评估。像二战的时候，我们当时发明了原子弹，我们觉得好像是非常必要用它来中止战争、拯救生命。爱因斯坦也说过：你如果做了核实验，可能会让文明终止。但是美国最终决定把这个“精灵”从瓶子里放出来。

• AI的发展，老实说还是让我有些紧张的，特别是最近的一些进展。生成式AI可以让我突然出现在一张图片里，让你难辨真假。AI有很大的不管是做好事还是坏事的潜力，只能让它自然而然的在未来发生。

四、“消费者行为”是金矿

如何了解一家公司？最好的办法不是听CEO夸夸其谈，而是观察消费者行为。巴菲特说：

• 有人会怀疑我是为什么要把这么多钱放到苹果，查理和我学到很多的一点就是消费者行为很重要。喜诗糖果的投资，也是通过学习消费者行为的结果，我们自己并不知道怎么做糖果生意，有很多东西我们都不明白。但是在这个过程中学习到了很多关于消费者行为的知识。

• 苹果的产品赚了这么多的钱，去Best Buy这样的商店，你可以看到消费者对苹果的品牌是有兴趣的，有很多信息输入在里面。我觉得在心理学上这叫大众的偏好。通过这样的过程，你慢慢建立起来了自己的知识水平、思考更加清楚，更快做出决策。当然这中间还有一些我没法谈到的可能比较神秘的地方。但是就是因为有这样、那样的观察让我更加地清晰，当我体会到这种现象的时候，我知道它是什么。

• 我当时也不知道iPhone怎么运行，但是我知道它对于人们的意义在哪里，他们愿意怎么使用它，这就是我对于消费者行为的洞见，它是一个非常伟大的产品，而且是有史以来最伟大的一个产品，而且它的价值还远远被低估了。

五、YESTERDAY ONCE MORE

现场最有哲学意味的问题来自一个小朋友的提问（成年人眼里只有钱），“如果巴菲特还有机会再跟查理.芒格共度一天，想做什么？”巴菲特说：

• 有意思的一个问题。查理非常喜欢学习，他对好多事物感兴趣，兴趣比我宽泛很多。我们两个人在一起非常志趣相投，一起做很多事情，打网球、高尔夫球。当我们在一起时，对对方从来没有怀疑的态度。拥有查理这样的伙伴，帮助我们一起摆脱各种各样的困境，这几十年来真的是让我非常开心。他在十年前给我们的很多想法，还在不断的让我们获利赚钱，他活了99.9岁啊，你想想。

• 芒格除了从军的时候，他自己完全没有去锻炼过，根本没有想过自己要吃什么，根本没想过自己吃的营不营养、健不健康，但还是活了99.9岁。

巴菲特：我吃东西就像6岁小孩

• 我从来没有见过哪个人在99岁的时候活到了自己的人生巅峰。在99岁的时候，全世界都想找你（世间已无芒格：他是上帝送给人类的礼物）。

• 我想说我和查理还会在接下来的这一天像以前那样的方式共度。我问查理关于某些书的问题，他老是说我已经读过了。他真的是非常无与伦比，他基本上该见的人全部都见过了。

• 我觉得你要问自己一个问题，你觉得有谁愿意跟你共度生命中的最后一天？如果想到有这样一个人的话，现在就去跟他见面，而且经常跟他见面，不用等到生命的最后一天。

高山流水，知音难觅

五、BE YOURSELF

每个人都应该学习巴菲特，但不要让自己变成巴菲特，因为那不可能。巴菲特说：

• 有的时候人脑真的是有无穷的潜力，当我们明白自己的大脑适合做什么事情的时候，你的潜力才能够充分被挖掘。

• 我的信念就是试着找到您做得最好的，而且您最喜欢做的一件事情，这是最主要的一件事情。还有一件事情，您今天可以变得更聪明的，而且你是随时都可以带着微笑走的一件事情，就是你可以对所有人都智慧地使用您的金钱，而且对于全世界都更仁慈（以色列：你的名字叫“太过分”）。

我的体会，这句话真的太重要了，值得所有人当作座右铭！

喜欢的 + 适合的 = 成功的人生

稻盛和夫在《活法》中讲过差不多的道理：

• 彻底喜欢自己的工作，是通过工作丰富自己人生的唯一方法。“喜欢”就是最大的动力，意愿、勤奋、成功，一切都产生于“喜欢”这个母体。只要喜欢，热情自然涌出。旁人看你很辛苦，但你自己根本不觉得苦，反而乐在其中。

六、心理学比经济学重要

很多人不知道，芒格其实没学过经济学。那芒格为何在投资方面如此杰出？因为他拥有跨学科的“普世智慧”。对现实世界而言，心理学比经济学要重要得多。这也是我这几年强调最多的：要跨界学习，才能拥有真正的智慧力。巴菲特说：

• 查理很明白心理学是多么影响到人类的行为！他很早就悟出了这一点。我记得人的心理会影响到25种或者是更多的行为。我们不仅仅要理解别人所做行为背后的心理学，也要知道他们为什么用这些方法误导别人？他真的是把人类的心理学看得透透的。

• 你如果能够懂得别人的弱点在哪里，真的会变得非常富有。所以让你认识到这一点是很重要的。要学会使用、运用自己的心理。

这些年，从p2p到各种电话诈骗，为何受害者若过江之鲫？因为骗子无一例外都是“心理学大师”。学好心理学，可以少踩坑。特朗普能当选总统，靠的也是操纵大众心理！

刘胜军

坚持讲真话的经济学家

政治经济学+大历史观

2014 年参加总理经济座谈会

刘胜军微财经创始人

致公党上海市经济委员会委员

山东省人力资源发展促进会首席专家

著有《下一个十年》

山东·菏泽·定陶人